与吐鲁番市招商局,签订1GW光热发电项目合作协议
   
公司计划在2020年前,在吐鲁番地区以100MW和125MW为主力机型,投资建设总量为1GW的太阳能熔盐塔式发电项目,项目总投资预计可达280亿元。其中,一期项目计划投资建设塔式光热发电项目200MW,并争取将一期项目列入国家17年第二批光热发电示范项目名单。同时,公司计划在该地区成立售电公司,以推进在吐鲁番地区以及外送电力交易业务的发展。
   
抢占优质光资源区域,确保公司光热业务可持续发展
   
考虑到光热发电项目的建设模式以及对于光照资源较高的要求,目前国内适合大规模发展光热发电项目的区域主要集中在甘肃、青海、内蒙以及新疆等地区。而前期,公司已经通过自身及参股公司在包括甘肃、青海以及内蒙等地区与地方政府签署了光热项目的投资框架协议,累计项目规模达2GW。此次,与新疆吐鲁番市新签1GW协议,进一步完善了公司在国内优质光资源区域的前瞻性布局,同时也为公司光热业务在“十三五”期间的快速发展打下基础。
   
光热第一批示范项目陆续启动招标,订单有望落地
   
在第一批光热示范项目中,1)由公司自己投建的100MW塔式项目的吸热塔已经建设至100米以上,预计年内8月份完成封顶,并开始安装定日镜,有望在2018/8实现并网。2)中标的中广核50MW槽式太阳岛项目按计划有望在年底完工。3)参与技术支持的国华电力与三峡新能源各100MW塔式项目已经启动招标,公司作为投标方之一也已启动了前期准备工作。综合来看,公司光热业务已经进入全面启动阶段。
   
获定增批文,公司光热业务即将获资金支持
   
目前,国内光热发电示范项目的建设已经蓄势待发,定增方案获批正好为公司光热业务的发展提供充足的资金支持。此次定增募集资金主要用途分别为1)敦煌100MW光热发电项目建设(30.4亿元)、2)光热发电装备基地建设(15.6亿元),发行底价为7.87元/股。
   
维持“买入”评级,目标价11.85~12.95元
   
预计公司2017-2018年净利润水平分别为6.28亿元、10.35亿元,按现有股本计算每股盈利分别为0.32元、0.53元,对应市盈率分别为23倍和14倍。维持公司“买入”评级,公司目标价区间为11.85元–12.95元。
   
风险提示:第一批示范项目招标、项目建设进度不达预期;电站空冷项目施工周期延长,新增订单量不足。